返回 williamhilluk

williamhilluk

发稿时间:2019-06-09 02:10 来源:williamhilluk 阅读量:153
williamhilluk

williamhilluk

williamhillukwilliamhillukwilliamhilluk 答:投资者参与试点创新企业股票或存托凭证交易,应当充分知悉和了解其与现行上市公司发行股票的重大差异及相应风险。交易所制定的《试点创新企业股票或存托凭证交易风险揭示书必备条款》特别提示了以下主要风险: 一是试点创新企业的经营风险。试点创新企业发行股票或存托凭证并上市后,可能出现无法盈利、无法利润分配等情形,且创新企业普遍具有投入大、迭代快、风险高、易颠覆等特点,投资者需要关注其经营风险。 二是红筹公司的特殊风险。红筹公司适用境外注册地公司法等法律法规、境外上市地规则,且与境内上市公司在公司治理、规范运作、信息披露等方面存在较大差异,可能具有投票权差异、协议控制等特殊治理结构安排,投资者需要关注此类特殊风险。 三是存托凭证的相关风险。存托凭证作为新证券品种,参与各方的权利义务、行使方式等与境内A股有所差异,可能对投资者权益产生影响。 四是试点创新企业股票或存托凭证的交易风险。如试点创新企业已在境外上市,投资者还需要关注境外市场价格波动影响、境内外市场交易机制差异等交易风险。 答:由于本次试点工作涉及境内创新公司、尚未在境外上市红筹公司和已在境外上市红筹公司三类主体,还包括股票和存托凭证两种产品,需要考虑境内外法律法规、公司治理、股权结构、已上市与未上市、股票与存托凭证等差异。所以,《办法》对不同主体下的不同产品实施针对性的差异化监管安排。 二是公司治理。红筹公司股权结构、公司治理、运行规范等事项可适用公司注册地公司法等,不要求改变其原有的治理机制与决策程序,同时对董事履职调整了适用安排。 答:为防范遏制试点创新企业股票或存托凭证上市可能出现的市场炒作,两大交易所秉承依法全面从严监管理念,制定了专项预案,多措并举,综合施策,切实履行一线监管职责。 一是加强交易监控。密切关注试点创新企业股票或存托凭证交易情况,对价格短期内大幅波动、境外上市基础股票价格出现大幅波动、重要信息披露时点,加大监控力度,及早发现炒作苗头,对异常交易行为从严从重采取监管措施,对涉嫌违法违规的,上报证监会查处。 二是充分发挥会员客户交易行为管理作用。督促会员重点监控频繁参与试点创新企业股票或存托凭证炒作的客户,加大客户风险提示力度,强化客户交易行为管理,将防范违规、遏制风险的监管关口前移。 三是开展有针对性的投资者教育。交易所将联合会员机构、主流媒体,开展专题性投资者教育活动,通过发布相关市场数据、典型案例等方式,回应市场关注,提醒投资者参与试点创新企业股票或存托凭证炒作的风险,引导投资者理性参与交易。 实践情况方面,一是防止市场中热衷题材炒作的游资大户滥用其资金、持股等优势,通过连续拉涨停等异常交易手法,加剧投机炒作氛围,吸引中小投资者跟风进场; 二是防止在上市初期涨停板打开后出现新一轮投机炒作,特别是在通过虚假申报、拉抬股价之后实施反向交易,将前期吸入的大量筹码“派发”给跟风入场的中小投资者。 监管手段方面,上交所对创新企业股票或存托凭证开发了独立的实时监控模块,设置了专项预警指标,并安排专人专岗予以重点监控;对重点监控账户实施的涨停板大额封单等投机炒作典型异常交易行为,将从严采取警示、暂停账户交易等事中监管措施。 对出现明显异常波动的股票或者存托凭证,将及时采取加大风险揭示、核查异常交易等措施,防范可能出现的严重非理性炒作。在加大交易所一线监管力度的同时,深交所还将督促、引导会员公司做好客户交易行为合规管理工作,充分发挥会员防控投机炒作的监管协同作用,共同维护公平、有序的交易环境。 答:试点创新企业中比较常见的投票权差异安排,一般也称“双重股权结构”,是指红筹公司发行A、B两种具有不同投票权的普通股,其中B类普通股的投票权通常是A类普通股的若干倍,主要目的在于放大创始人团队所持股票的投票权,巩固其对公司的控制地位。 对于在境内发行股票或存托凭证的红筹公司,其在公司治理和规范运行等方面适用注册地公司法。《办法》从保护投资者合法权益的角度考虑,充分借鉴成熟市场经验,对具有投票权差异安排的红筹公司提出了细化要求: 五是明确已在境外上市红筹公司的调整适用。考虑已在境外上市红筹公司相关安排治理结构已经过成熟市场检验且运行较为稳定,对投资者权益保护的相关安排整体上也较为成熟。因此,《办法》针对已在境外上市红筹公司的投票权差异安排,预留了可调整适用的空间,以尊重公司既往实践,充分维护公司治理结构与生产经营的稳定性。但是,《办法》亦强化了此类调整适用的监管安排,要求企业需充分说明具体差异情况、调整适用原因及依法落实保护投资者合法权益要求的对应措施。 六是就滥用特别投票权作出限制。明确特别投票权股东不得滥用特别投票权,不得损害境内投资者的合法权益;损害境内投资者合法权益的,交易所可以要求予以改正。

猜您喜欢
  • 中方:对朝鲜制裁措施不应影响对该国的人道援助
  • 外交部谈中日韩自贸区谈判:期待谈判顺利推进
  • 淘宝万能!摩根士丹利通过淘宝平台增持在华基金业务
  • 黑洞照片人类完成了不可能 中国贡献了这些力量
  • 韩政府公布山火灾区支援方案 将投入1.8万亿韩元
  • 宗校立:梳理欧央行利率决议 英国脱欧 美联储会议
  • 蓝议员傻眼:保皇党血滴子出手 在赖清德背后插刀
  • 任天堂中文官网 1号站开户官网 金沙城官网地址 百家乐官方网站 金沙城中心官网 太阳娱乐手机版 环亚网址是多少 1号庄注册官网 淘彩票官方网站 365备用网址 世博会官方网站 白金会官网地址 太阳2娱乐登录 金沙官网app 久彩彩票怎么样 注册送平台开户 娱乐大无限平台 鑫鼎手机版网址 君安国际ag厅 快排3游戏下载 新宝网址是多少 白金会下载首页 十大在线菠菜网 金都会娱乐网站 韩国音速走势图 b6app下载 二四六天天好彩 新亚洲网投平台 亚游网址是多少 瑞丰网址是多少 澳门新银河官网 开心8注册官网 新葡京官网地址 博世界注册网站 菩提娱乐前身是 波音网址是多少 多宝客户端下载 新花园国际注册 中大奖注册网址 1号站现金网站 非凡娱乐网平台 免费体验金在线
    williamhilluk